虚竹晚年很可能死于他自己所建立的灵鹫宫内。天龙八部中，虚竹、段誉两兄弟助萧峰完成雁门关“折箭为盟”之举后，便悄然退出了江湖。虚竹于是隐居灵鹫宫，与梦姑过上了幸福美满的生活，多年以后更将降龙十八掌，打狗棒法传给了一个丐帮杰出少年弟子。所以虚竹应该是自然老死于灵鹫宫。
根据虚竹的性格，他是老死在侠客岛的。
虚竹与梦姑成婚后，不愿为西夏皇帝效力，而居于灵鹫宫。后灵鹫宫被北宋黄裳（已练成“九阴真经”）所破，虚竹携妻返回西夏。不想西夏、大理两国接连朝堂内讧，奸臣当局，以至梦姑与长子丧生。虚竹只好投靠三弟（大理皇帝）段誉那里。他万籁俱寂，心灰意冷，于是在大理重遁空门。也因大理内政变化无常，危难重重。此时的虚竹已断贪嗔、爱欲、烦恼，于是离开大理，从南出海，寻得一孤岛，将自己平生所学，藏于李白五言古诗《侠客行》中，刻在岛上山洞里的石壁上，起名太玄经，并将该岛命名侠客岛。
