故事讲述龙王爱女云花公主在一次降雨时，从云端看到了凡间的书生姜文玉，爱其赤子之态，遂变化与之搭讪，两人情意相投，许下终身。
珍珠与书童，这两人活泼俏皮，非常可爱，定情物竟然是一人一半裤腰带。
龙女将龙宫之宝“玉珊瑚”赠与姜文玉，约定一月之后在京城相聚。
云花公主回宫后将此事告诉龙王，本以为一向疼爱她的父亲会欣然应允，不想龙王勃然大怒。云花坚持要与姜文玉在一起，被剐去龙鳞成为凡人。随身侍女珍珠是蚌精，也被揭去贝壳，削去法力。
疼爱女儿的龙母施法将云花和珍珠送上黄丞相的官船，云花被黄丞相收为义女。
姜文玉到达京城后，却发现自己误了大考。懊丧之际，发现宫中张贴皇榜，称太后病重，有可治好太后者有重赏。姜文玉用玉珊瑚治好了太后的病，得以在皇帝I面前“补考”。皇帝见他才华出众，立时钦点为当朝状元，并下旨将黄丞相之女许他为妻。
被黄丞相收为义女的云花知道自己要嫁的新科状元就是姜文玉，欣然应允。姜文玉虽然不敢抗旨，但闷闷不乐。新婚之夜对盖着红巾的云花讲自己已经与龙女订婚，所以还请她谅解，婚约作废。云花揭开红巾，两人惊喜相对。
云花因被剐去龙鳞，每到月圆之夜就会浑身剧痛难忍。当夜正是月圆之夜，云花病发，而一直暗恋云花的黑蛟赶来，蛊惑姜文玉用心头血救云花。
姜文玉虽半信半疑，但见云花剧痛难忍，便向自己举起了刀子。危急时刻，龙母及时赶到，斥退黑蛟，施法为云花祛除伤痛。至此，两人花好月圆，有情人终成眷属。
