告别过去两年的低迷状态，今年以来，我国天然气消费明显提速，重现两位数增长。据选股宝APP消息，2017年上半年，我国天然气消费量1146亿立方米，同比增长15.2%。业内人士表示，随着煤改气、天然气发电和天然气分布式冷热电联供等应用模式不断深入，将推动我国天然气消费市场进一步升级。
大势所趋，政策强力助推高增长
与低碳能源，与煤、油等化石能源相比，天然气更加清洁高效；与可再生能源相比，天然气作为能源供应更加稳定，模式更加成熟。“十二五”期间，我国天然气消费年均增速为12.4%。但由于此前受低价油，低价煤的影响，15、16年我国天然气消费增速一度回落至5.7%、6.6%。
而今年我国天然气消费高速增长，一方面得益于我国经济形势稳中向好，另一方面说明各地“煤改气”效果逐渐显现。
7月31日，太原市政府出台《太原市2017年散煤治理工作方案》要求今年10月底之前建成禁煤区。我们之前就一直强调，禁煤区政策未来会在多个城市执行，煤改气行业景气度持续提升
2017 年 6 月，国家发改委会同各部委印发了《加快推进天然气利用的意见》，指出逐步
将天然气培育成为我国现代清洁能源体系的主体能源之一，并提出至2020年和2030 年、天然气在一次能源消费结构中的占比力争达 10%和 15%左右的目标。
实际上，自国务院印发《大气污染防治行动计划》以来，国家层面和“2 26”城市（北京、天津加河北、山西、山东、河南等部分城市）区域层面“煤改气”政策相继发布。光大证券分析认为，在严苛的环保监管形势下，重点城市日益加重的环保压力有望倒逼区域“煤改气”政策的推进。此外，“2 26”的部分城市出台了“煤改气”相关补贴方案，有助于“煤改气”政策在“2 26”城市区域的推进。在政策 补贴方案的影响下，天然气消费和产能的提升效果初现。
而国际能源署最新发布的报告预测，未来五年，全球天然气需求增长90％来自发展中国家，其中中国占40%。
补贴力度堪比新能源汽车，壁挂炉存预期差
此次华北地区清洁取暖试点示范期为三年，中央财政奖补资金标准根据城市规模分档确定，直辖市每年安排10亿元，省会城市每年安排7亿元，地级城市每年安排5亿元。将重点支持京津冀及周边地区大气污染传输通道“2 26”城市，总补贴规模将达到158亿元/年。这力度堪比新能源汽车。
而从16年开始华北区域大力推动壁挂炉的使用，且补贴力度非常大，不仅包含壁挂炉设备购置、安装方面的补贴，还包含了壁挂炉运行的气价补贴（类似新能源汽车行业），政策着力点强，能够真正解决煤改气痛点。中泰证券数据显示，2016年壁挂炉行业销量200万台左右，并且这200万台基本集中于华中等地区，属于一种新的消费升级（供暖效果优于空调，且能替代热水器，故很多新房安装会用壁挂炉），销往华北区域的很少。而华北区域农村居民户数约6000万户，假设其中一半煤改气，也会带来3000万台壁挂炉的新增空间，这与市场存在一定的预期差。
A股投资机会
根据选股宝主题库（xuangubao.cn）数据显示，以下相关标的可重点关注：
百川能源，受益于禁煤区的建设，居民天然气接驳业务和销气量有望实现大幅增长。此次强力督查叠加重拳治理，有望显著加速“2 26”城市的工业“煤改气”进程。公司的8个天然气特许经营区均在“2 26”城市的范围内，恰好在此次重拳治理的核心区，将显著受益。
金鸿能源，公司在河北、山东等地拥有发达的长输管线和城市供气管网，其2016年在河北、北京、山东、山西四省的营业收入占总收入超过50%。
迪森股份，产品小松鼠壁挂炉去年销量13.8万台，收入3.6亿、利润6770万元，而一季度销量已经相比同期增加515%，高增长趋势明显。
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