这是少数几部周星驰没有和“星女郎”发生爱情的片子。《济公》最大的优点是：大气。可能是因为多了和boss阎罗王终极对决的情节，有了在那个年代让人看上去很“惊心动魄”的打斗场景，使得这部片子摆脱了以往星爷片子中的“小家子气”。
星爷演的济公李修缘本是天庭的降龙罗汉，可他却对神仙肆意鄙视和主宰人界相当不满。他让皇帝追妓女，公主喜欢乞丐，牛郎织女得以相会，把哮天犬吃了，还乱改生死簿……天庭的布景虽然相当寒碜，但这不妨碍一上来就拿颠覆的态度提出了反抗性和对人类命运是否既定的思考。
故事主线为济公下凡重新投胎，在没有法力的情况下用灵性感化注定做九世娼妓（张曼玉）、九世乞丐（黄秋生）及九世恶霸（黄志强）的三名凡人。期间，济公还要和邪魔黑罗刹决斗。
其一，九世妓女。当混蛋道士领着一群自私围观的人，叫嚷着要烧死九世妓女的时候，济公小用魔法让众人放弃了烧死妓女的念想。这个时候，众人问了一个问题，依然让情况变得棘手，“如果没有烧死她没有用，还有瘟疫怎么办？”
中国人的这种看客的心理逻辑就是，虽然我不知道烧死她到底有用没有用，但是也许有用，既然也许有用，就要烧死她，反正死得不是我！人心之毒！人心之毒！这个时候济公说了一句非常有用的话：“如果烧死她没有用，就烧死你们！”所有人都吓退了。
其二，九世乞丐，他乞讨只是由于惯性使然，而且生来自卑怯懦。在济公收了他当徒弟之后，在他亲眼看着恶霸强奸九世娼妓的时候，他做了人生中第一次反抗，代价是付出了生命。在临死前，他最后堂堂正正的叫出了自己的名字，再也不是只用乞丐代称。这个故事的重心是落在自尊的重拾，挑不出半点毛病。
其三，九世恶霸。他当恶霸、并且屡教不改的原因是他把自己的心给了邪魔。最后一刻，济公让他看到了自己的心里原来是快替代的石头，他捏碎了它，以此发誓再也下辈子再也不做人。石头心，寓意人的良善本性；下辈子不做人，又是对所谓天道和人性的控诉和否定。
影片最初要探讨的命运改变这个话题也沦为了鸡肋，深入度还不如济公的大爱和牺牲。三个人的命运都被改变了没错，但也各自付出了绝对沉重的代价。而且，他们的九世命运又是从何而来、为什么偏偏是他们呢？如果没有济公这个从天而降的外力，他们还能改变吗？
整个影片最后的观音梅艳芳做了一个点题，说明一个人真正重要的是自尊，只有唤醒了一个人的自尊，才能去拯救一个人。但实际上这个影片告诉我们，谁都无法救赎你，哪怕他是神仙也不例外，真正能够救赎我们的只有自己。
