中级会计考试——财务管理公式大全： 1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率 2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26) 3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大) 4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大) 5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34) 7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 9、必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率) 其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率 第三章： P-现值、F-终值、A-年金 10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数 11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n) 13、年金终值F=A(F/A，i，n)――偿债基金的倒数 偿债基金A= F(A/F，i，n) 14、年金现值P=A(P/A，i，n)――资本回收额的倒数 资本回收额A= P(A/P，i，n) 15、即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F= A(F/A，i，n)――n表示A的个数 18、递延年金现值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P=A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比) 反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比) 21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1 股票计算： 22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限 24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法) 25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率) 债券计算： 27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值 29、零利率=面值的复利现值 30、本期收益率=年利息/买入价 31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年) 32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方) 33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法 第四章： 34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他 36、原始投资=建设投资+流动资产投资 37、项目总投资=原始投资+资本化利息 项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息 38、本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数 39、流动资金投资额=本年流动资金需用数-截至上年的流动资金投资额=本年流动资金需用数-上年流动 资金需用数 40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销 单纯固定资产投资计算： 41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值 42、运营期税后净现金流量=税前净现金流量-新增的所得税 完整工业投资计算： 43、运营期税前净现金流量=税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资 44、运营期税后净现金流量=息税前利润(1-所得税率)+折旧+摊销+回收-运营投资 更新改造投资计算： 45、建设期净现金流量=-(新固投资-旧固变现) 46、建设期末的净现金流量=旧固提前报废净损失递减的所得税 47、运营期第一年税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税 48、运营期税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+(新固残值-旧固残值) 建设期为0，使用公式45、47、48--;建设期不为0，使用公式45、46、48 静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI 49、不包括建设期的回收期=原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量 50、包括件设计的回收期=不包括建设期的回收期+建设期 51、包括建设期的回收期=最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量 52、投资收益率=息税前利润/项目总投资 动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值=NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等，净现值=NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收，净现值=NCF0+净现金流量n-1的年金现值+净现金流量n的复利现值 或=NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 55、净现值率=项目的净现值/|原始投资的现值合计| 56、获利指数=投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或=1+净现值率 57、(P/A，IRR，n)=原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 第五章： 58、基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价(卖出价)=基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价(买入价)=基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率=(年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值)/(年初持有分数×年初净值)――(年末-年初)/年初 62、认股权证价值=(股票市价-认购价格)×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值=(附权股票市价-新股认购价)/(1+每份认股权证可认购股数) 64、除权认股权价值=(除权股票市价-新股认购价)/每份认股权证可认购股数 65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数 66、转换价格=债券面值/转换比率 第六章： 现金管理： 67、机会成本=现金持有量×有价证券利率(或报酬率) 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率(开平方) 69、最低现金管理相关成本TC=√2×需要量×固定转换成本×利率(开平方)，持有利率在下，相关利率在上 70、转换成本=需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本=Q/2×利率 72、有价证券交易次数=需要量/Q 73、有价证券交易间隔期=360/次数 74、分散收帐收益净额=(分散前应收投资-分散后应收投资)×综合资金成本率-增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理： 75、应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金=应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本=维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理： 78、经济进货批量Q=√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本(开平方) 79、经济进货相关总成本T=√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本(开平方) 80、平均占用资金W=进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N=进货量/Q 82、存货相关总成本=进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时，存货相关总成本=进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量 =√2×(存货需要量×进货费用/储存成本)×〔(储存+缺货)/缺货成本〕(开平方) 85、平均缺货量=允许缺货进货批量×〔(储存/(储存+缺货) 允许缺货：经济量Q×缺货在下;平均量储存在上 86、再订货点=每天消耗原始材料数量(原始材料使用率)×在途时间 87、订货提前期=预期交货期内原材料使用量/原材料使用率) 88、保险储备量=1/2×(最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期) 89、保险储备下的再订货点=再订货点+保险储备量 第七章： 90、对外筹资需要量=〔(随收入变动的资产-随收入变动的负债)/本期收入〕×收入增加值-自留资金 91、资金习性函数y=a+bx 92、高低点法： b=(最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用)/(最高收入-最低收入) 93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆 a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2] b=(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意，a、b的分子一样 =(∑y-na)/∑x 普通股筹资： 94、规定股利筹资成本=每年股利/筹资金额(1-筹资费率) 95、固定增长率筹资成本=〔第一年股利/筹资金额(1-筹资费率)〕+增长率 96、资本资产定价模型K=无风险收益率+β(组合收益率+无风险收益率) 97、无风险+风险溢价法K=无风险收益率+风险溢价 留存收益筹资：无筹资费率 98、股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额 99、固定增长率筹资成本=(第一年股利/筹资金额)+增长率 负债筹资：有低税效应 100、长期借款筹资成本=年利息(1-所得税率)/筹资总额(1-筹资费率) 101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式 102、补偿性余额实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 103、贴现贷款实际利率=利息/(贷款金额-利息) 104、加息贷款实际利率=贷款额×利息率/贷款额÷2 105、现金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期) 信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数 第八章： 综合资金成本的公式参考第七章 106、筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重 杠杆公式： 107、边际贡献M=销售收入px-变动成本bx =单位边际贡献m×产销量x 108、息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本a 固定成本和变动成本中不应包括利息费用 109、经营杠杆=M/EBIT=M/(M-a) 110、财务杠杆=EBIT/(EBIT-利息I) 111、复合杠杆=经营杠杆×财务杠杆=M/(EBIT-I-融资租赁租金) 112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8-12 113、每股利润无差别点公式 EBIT加线=(股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息)/(股方案股数-债方案股数) 114、公司价值=长期债务现值+公司股票现值 115、公司股票现值=(M-I)(1-T)/普通股资金成本率 普通股资金成本率见公式95、96、97 第十章：本章公式需与例题结合记忆 116、成本的弹性预算=固定成本预算+∑(单位变动成本预算×预计业务量) 日常业务预算之一销售预算的编制公式： 117、预计销售收入=预计单价×预计销售量 118、预计销项税额=预计销售总额×增值税税率 119、含税销售收入=117预计销售收入+118预计销项税额 120、第一期经营现金收入=该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款 121、某期经营现金收入=该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收 121、预算期末应收账款余额=期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计 日常业务预算之二生产预算的编制公式： 122、预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货 日常业务预算之三直接材料预算的编制公式： 123、某产品耗用某直接材料需用量=某产品耗用该材料的消耗定额(已知)×预计产量 124、某材料直接采购量=123预计需用量+期末库存-期初库存 125、某材料采购成本=该材料单价×124预计采购量 126、预计采购金额=125采购成本+进项税额 127、采购现金支出=某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付 128、预算期末应付账款余额=期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计 日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式： 129、应交税金及附加=130营业税金及附加+增值税 130、营业税金及附加=营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加 注：城建税+教育费附加=(营业税+消费税+增值税)×税率 日常业务预算之五直接人工预算的编制公式： 131、某产品直接人工工时=单位产品工时定额(已知)×产量 132、某产品耗用直接工资=单位工时工资率(已知)×131该产品直接人工工时总数 133、某产品其他直接费用=132某产品耗用直接工资×计提标准(已知) 134、某产品直接人工成本=132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用 135、直接人工成本现金支出=直接工资总额+其他直接费用总额 日常业务预算之六制造费用预算的编制公式： 136、变动性制造费用预算分配率=制造费用预算总额(已知)/ ∑直接人工工时总数 137、变动性制造费用现金支出=变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时 138、固定性制造费用现金支出=固定性制造费用-年折旧费 139、制造费用现金支出=137变动性制造费用+138固定性制造费用 日常业务预算之七产品成本预算的编制公式： 140、单位生产成本=141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用 141、单位耗用直接材料成本=平均采购单价×平均单位耗用材料数量 142、单位产品直接人工成本=平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额 143、单位变动性制造费用制造费用=136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额 144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用 145、耗用某直接材料成本=141单位耗用直接材料成本×产量 146、产品生产成本=本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额 147、产品销售成本=146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额 日常业务预算之九销售费用预算的编制公式： 148、变动性销售费用现金支出=单位变动性销售费用分配额×预计销售量 日常业务预算之十管理费用预算的编制公式： 149、管理费用现金支出=管理费用-年折旧-年摊销 现金预算公式： 150、可运用现金=期初现金余额+121经营现金收入 151、经营现金支出=144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利 152、现金支出合计=151经营现金支出+资本性现金支出 153、现金余缺=150可运用现金合计-152现金支出合计 154、资金筹措及运用=短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券 155、期末现金余额=现金余缺+154资金筹措及运用 第十一章： 156、成本变动额=实际责任成本-预算责任成本(注意教材P328例1上面的那句话) 157、成本变动率=156成本变动额/预算责任成本(费用的计算方法一致) 157、利润中心边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额 158、利润中心责任人可控利润总额=157边际贡献总额-责任人可控固定成本 159、利润中心可控利润总额=158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本 160、公司利润总额=159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用 投资中心考核指标： 161、投资利润率=利润/投资额 投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。 162投资利润率=息税前利润/总资产 163、剩余收益=利润-投资额×预期最低投资报酬率 164、剩余收益=息税前利润-总资产占用额×预期最低投资报酬率 预期最低投资报酬率的计算参见第七章 直接人工标准成本： 165、标准工资率(元/小时)=标准工资总额/标准总工时 166、单位产品直接人工标准成本=165标准工资率×工时用量标准 制造费用标准成本： 167、制造费用分配率标准(元/小时)=标准制造费用总额/标准总工时 168、制造费用标准成本=167制造费用分配率标准×工时用量标准 成本差异基本公式： 169、用量差异=(实际常量下实际用量-实际常量下标准用量)×标准价格 =(实际量-标准量)×标准价格――求量差就用实际量减标准量 170、价格差异=(实际价格-标准价格)×实际常量下实际用量 =(实际价-标准价)×实际量――求价差就用实际价减标准价 直接材料成本差异： 171、直接材料成本差异=实际产量下：实际成本-标准成本=量差+价差 172、用量差异=(实际量-标准量)×标准价格 173、价格差异=(实际价-标准价)×实际量 直接人工成本差异： 174、直接人工成本差异=实际产量下：实际成本-标准成本=量差+价差 175、效率差异(量差)=(实际工时-标准工时)×标准工资率 176、工资率差异(价差)=(实际工资率-标准工资率)×实际工时 变动制造费用成本差异： 177、变动制造费用成本差异=实际产量下：实际变制造费用-标准变制造费用=量差+价差 178、效率差异(量差)=(实际工时-标准工时)×标准分配率率 179、耗费差异(价差)=(实际分配率-标准分配率)×实际工时 固定制造费用成本差异： 180、固定制造费用成本差异=实际产量下：实际固定制造费用-标准固制造费用 181、标准分配率=固制预算总额/预算产量下标准总工时 两差异法： 182、耗费差异=实际固定制造费用-预算下标准工时×标准分配率 183、能量差异=(预算下标准工时-实际下标准工时)×标准分配率 三差异法： 184、耗费差异同182 185、产量差异=(预算下标准工时-实际下实际工时)×标准分配率 186、效率差异=(实际下实际工时-实际下标准工时)×标准分配率 第十二章 偿债能力指标之短期偿债： 187、流动比率=流动资产/流动负债=1(下限)=2(适当) 188、速动比率=速动资产/流动负债=1(适当) 速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 189、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债――指标大较好，但不能太大 偿债能力指标之长期偿债： 190、资产负债率=负债比率=负债总额/资产总额=60%(适当) 191、产权比率=负债总额/所有者权益总额――指标小较好 192、或有负债比率=或有负债余额/所有者权益总额――指标小较好 或有负债余额=已贴现商业承兑汇票+对外担保+未决诉讼+其他或有负债 193、已获利息倍数=利息保障倍数=息税前利润/利息支出=3(适当)，至少>1 息税前利润=利润总额+利息支出(即财务费用)=净利润+所得税+利息支出 194、带息负债比率=(短期借款+一年内到期长期负债+长期借款+应付债券+应付利息)/负债总额――指标小较好 运营能力指标 195、劳动效率=营业收入或净产值/平均职工人数 运营能力指标之生产资料运营能力 196、基本公式-某周转率(次数)=营业收入或营业成本/某平均余额 197、周转期(天数)=360/周转率=某平均余额×360/营业收入或营业成本 198、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 199、应收账款周转期=应收账款平均余额×360/营业收入 200、存货周转率=营业成本/存货平均余额 201、存货周转期=存货平均余额×360/营业成本 202、流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额 203、流动资产周转期=流动资产平均余额×360/营业收入 204、固定资产周转率=营业收入/固定资产平均余额 205、固定资产周转期=固定资产平均余额×360/营业收入 206、总资产周转率=营业收入/平均资产额 207、总资产周转期=平均资产额×360/营业收入 =202流动资产周转率×流动资产占总资产比例 208、不良资产比率=(资产减值准备+未提未摊潜亏+未处理损失) / (资产总额+资产减值准备) 获利能力指标： 209、营业利润率=营业利润/营业收入 210、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 211、成本费用总额=营业成本+税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 212、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 213、总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额 214、息税前利润=利润总额+利息支出(利息一般是利润表中的财务费用) 215、净资产收益率=净利润/平均净资产(平均净资产是所有者权益年初年末平均数) 216、资本收益率=净利润/平均资本 平均资本是实收资本和资本公积年初年末平均数，资本公积指股本溢价 217、基本每股收益=归属于股东的当期净利润/当期发行在外股数加权平均数 218、当期发行在外股数加权平均数=期初发行在外股数+〔(当期发行股数×已发行时间-当期回购股数×已回购时间)/报告期时间〕 获利能力之每股收益： 219、每股收益=净利润/普通股平均股数 220、每股收益(两指标)=股东权益收益率×平均每股净资产 221、每股收益(三指标)=总资产收益率×股东权益比率×平均每股净资产 222、每股收益(四指标)=营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产 各指标理解 股东权益收益率=净利润/平均股东权益 平均每股净资产=平均股东权益/普通股平均股数 总资产收益率=净利润/资产平均总额 营业净利率=净利润/营业收入 总资产周转率=营业收入/资产平均总额 223、每股股利=普通股股利总额/年末普通股股数 224、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 225、每股净资产=年末股东权益/年末普通股股数 发展能力指标： 226、营业增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额 227、资本保值增值率=扣除客观因素年末所有者权益/年初所有者权益――应>100% 228、资本积累率=所有者权益增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益――应>0 229、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 230、营业利润增长率=本年利润增长额/上年利润总额 231、技术投入比率=本年科技支出/本年营业收入净额 232、营业收入三年增长率=√本年营业收入总额/三年前营业收入总额(开立方)-1 233、资本三年平均增长率(所有者权益)=√年末所有这权益/三年前所有这权益(开立方)-1 杜邦财务分析体系： 234、净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=营业净利润×总资产周转率×权益乘数 营业净利率=净利润/营业收入 总资产周转率=营业收入/平均资产总额 权益乘数=资产总额/所有者权益=1/ (1-资产负债率)
