假设一：道氏理论是一种反映股市的运行客观规律的理论，它不以投资者的主观的臆断为基础
道氏理论认为股市运行是有其内在客观规津的。而道氏理论就正是揭示这一客观规律的理论，这就要求投资者在使用道氏理论时侯，应避免从主观判断的角度去应用它。据统计，市场中有95%的投资者运用的是主观化操作方式买卖股票，所谓的主观化操作方式是指在分析价格走势时以自己的感觉喜好为出发点，而没有通过盘面所呈现出来的数据去客观地分析价格的走势情况。这种主观化的操作方式也是绝大多致投资者出现亏损的原因，因而，投资者要想成功地利用道氏理论去预测价格走势并为实盘买卖操作服务，就一定要摒弃主观的臆断。
假设二：主要趋势的运行是有其客观规律，不受人为操控的影响
道氏理论是以时间周期为标准将价格的走势是分为主要趋势、次等趋势、短期趋势3种。对于价格走势来说的，道氏理论认为，价格的短期走势，甚至是次等趋势往往会受到人为因素的影响，但主要趋势的走向是有其客观规律的，并不会受到人为操纵的影响的。
假设三：市场的平均指数走势包容消化一切的信息
查尔斯•H.道在1895年创立了股票市场的平均指数：道琼斯工业指数，创立这种平均指数的初衷即是为了反映股市的总体走向。经过长时间的实践证明了，道琼斯指数的确可以有效地反映股市的总体运行情况，当道琼斯指数持续的走低时，股市中的绝大部分的个股都会随之走低;当道琼斯指数持续的走高时，股市中的绝大部分个股也是同时上涨的。可以说，平均指数有效地反映了股市的总体变化情况。
