刘姥姥于八月二十三日下午，又带着孙子板儿来了。由于她得到了贾母的赏识，要留她在贾府住两日，逛一逛。晚饭后，在贾母房中，刘姥姥给宝玉等人讲了个茗玉小姐的故事。她故事中的茗玉小姐，是个"知书识字"又绝顶聪明美丽的小姑娘，父母视她作掌上明珠，不料长到17岁上便一病死了。父母思念女儿，因此盖了祠堂并塑了像，将茗玉小姐供奉起来。久而久之，"这茗玉便成了精并在雪天抽柴……正说着，贾府马厩突然起了火，但很快便被人救下去了。此时贾母却不让讲了，她定要将茗玉雪地里抽柴火与她家着火扯在一起。然而，茗玉小姐的故事却牵动了宝玉的心，使他"回到房中盘算了一夜"。
其实，刘姥姥故事中的茗玉所影射的，正是嫁进宫作了娘娘的香玉。茗玉即香玉的又一分身。所谓十七岁上死了，是喻指她十七岁上嫁与了雍正，这对于她的情人天佑来说，竟如同死了一般。难怪宝玉听刘姥姥讲这个茗玉死后成了精，便忙说：
"不是成精，规矩这样人是虽死不死的。" （第三十九回）
刘姥姥讲了这个茗玉精在雪地里抽柴，贾府的马厩便着了火，这正是用来影射香玉害死雍正，几乎为曹家召来祸（雪薛谐音，而薛家喻指皇家，详见本集《薛幡浅析》一文）这个进荣国府的刘姥姥此时正扮演着香玉派往曹家送信的人。由于她带来宫中已将炼丹道士锁押的消息，才致使天佑彻夜未眠。
