五四广场因“五四运动”而得名，1918的11月第一次世界大战结束，1919年1月，在法国巴黎“和平会议”上，中国作为战胜国出席会议，提出了收回青岛主权等正当要求，却遭到英、法、美、日等国的拒绝，并强行将青岛主权转让给日本。
消息传来，全国震惊，北京学生于5月4日举行游行示威，强烈要求拒绝签约，在举国反对声中，中国北洋政府被迫拒绝在巴黎和会上签字，粉碎了日本企图永久侵占青岛的阴谋。
在中国人民的英勇斗争下，终于在1922年12月12日收回了青岛主权，鉴于青岛与“五四运动”这一特殊的关系，青岛市委、市政府决定将新建广场命名为“五四广场”。
