从前有一个老寡妇在自家院子里种了两株玫瑰，一株开了一朵白色的玫瑰花，另一株开了一朵红色的玫瑰花，老寡妇老寡妇有两个漂亮的女儿，所以就分别叫她们白玫瑰和红玫瑰。
姐妹俩非常喜欢到森林里玩，一天，她们在森林里睡着了，清晨醒来时发现身边坐着一个美丽的孩子，孩子见他们醒来了，就起身走开，消失在了森林深处。两姐妹看了看四周，这才发现昨晚他们睡在了深潭旁边。只要再多走两步，她们就没命了，母亲听完这件事，就对他们说：“那个孩子一定是上帝派来的天使。”
一个寒冷的夜晚，玫瑰姐妹和母亲正坐在温暖的火炉边，突然听见“嘭，嘭”的敲门声，她们打开房门，没想到门外竟站着一头又黑又大的熊，黑熊说：“我不会伤害你们的，外面太冷了，我只想进来取取暖。”
母亲可怜他，就让他进来了。玫瑰姐妹帮黑熊把身上的雪全扫干净了，并很快就和她成为了好朋友，不但和他一起玩耍，还捉弄他。黑熊被捉弄怕了，大声哀求：“饶了我吧，我可是白玫瑰未来的丈夫啊。”
那天晚上，母亲安排黑熊睡在火炉边。天一亮，黑熊就离开了，此后黑熊每天晚上都会来玫瑰姐妹家里过夜，就这样一直持续到第二年春天。
一天清晨，黑熊对玫瑰姐妹说：“从今天开始，我要回到森林里去看护我的财宝。整个夏天都不会回来了，因为可恶的小矮人苏醒了，如果我不在的话，他会偷走我的财宝。”黑熊说完，就跑进了森林里
几天后，玫瑰姐妹到森林里拾柴，发现了一个小矮人，他的胡子被夹在了一棵大树的缝隙里。
“快过来帮忙，把我的胡子拔出来。”小矮人大声叫道。
可是胡子被夹的紧紧的，玫瑰姐妹用尽力气也拔不出来，最后只好用一块刀片割断了小矮人的胡子的尾端。小矮人脱身后，从树底拖出一袋金子，扛起来，头也不回的走了。
几天后，玫瑰姐妹到河边钓鱼，看到小矮人的胡须和钓鱼线缠在了一起，此时恰巧有一条大鱼上钩，眼看小矮人就要被拖进水里了，玫瑰姐妹用尽了办法也没能把他的胡子和鱼钓鱼线分开，只好再次剪掉了小矮人的一段胡须。
小矮人脱身后，从草丛里拿出一袋珍珠，就头也不回的走了。
后来，姐妹俩路过一片旷野，看到一只大鸟叼着小矮人就要飞走。他们立刻跑上前拽着小矮人，把他抢了回来。
小矮人得救后，马上背起一袋宝石钻进了一个洞里。
回家的路上，她们又路过那片旷野，看到小矮人正把许多宝石倒在地上。突然，一头黑熊向他冲过去，抓住了他。小矮人哀求道：“只要你不杀我，我愿意把我所有的财宝都给你。”黑熊不为所动，一掌打死了小矮人，
玫瑰姐妹转身想跑，却听见黑熊叫出了他们的名字。他们回头一看，黑熊竟然变成了一个美男子。
“我原来是一位王子。小矮人为了夺走我的财宝，就用魔法把我变成了一头黑熊。现在他死了，我也就恢复原形了。”王子解释说。
后来，白玫瑰嫁给了王子，红玫瑰嫁给了王子的弟弟，玫瑰姐妹把老母亲也接近了王宫，大家一起过着幸福快乐的生活。老母亲把这两株玫瑰移植到了王宫里，它们每年都会分别开出白玫瑰和红玫瑰，而且开的花一年比一年漂亮。
