许逊得道后四处云游，所到之处，蛇害一一被除，名声大震。一天，许逊带着徒弟甘戟、施岑在城中散步，迎面遇到一位英俊少年，与他们寒暄了一番便匆匆离去。许逊对弟子说：“刚才那位少年是老蛟精，特地来试探我们的法力。你看他衣冠楚楚、风度翩翩，可浑身上下都是腥味。我故意装作不知道，准备端了他的老窝。”
许逊沿着蛟的气味追寻到江边，见他化成一只黄牛躺在沙滩上，许逊就用纸剪了一头黑牛跟黄牛打斗，并吩咐施、甘二人一旁助战。正当两牛激烈地争斗时，施岑一剑刺中了黄牛的左臂，黄牛跳入城南的井里。许逊派人去追寻，探得此蛟已逃往长沙，化为人形，住在贾玉家中。
原来，在几年前，贾玉见一美少年一表人才，便将独生女许配给他，这个美少年就是施岑刺中的蛟精。这个少年与贾玉之女已经生下一儿一女，他每年春夏之交泛游江湖，到了秋天满载而归，看上去俨然是一位生意人，其实是趁洪水泛滥之际抢夺他人财产。
这年秋天他空手回来，对岳丈说：“我在路上遇到强盗，所挣财物被洗劫一空，胳膊也被打成重伤。”贾家人四处求医，许逊便化作医生前往贾府。蛟精知道来者不善，不肯出来。许逊厉声骂道：“害人妖精，我追到这里，岂容你再跑！”蛟精显出本形，当下被击毙。许逊口含法水喷向两个孩子，孩子顿时化作两条小蛟，也被斩杀了。
许逊听说南昌还有蛟精的余部，于是直奔南昌。蛟精们害怕，都化作人形分散各处。
一日，一只蛟精来寻访许逊弟子，问：“难道没有真君不能伤害的东西吗？”
徒弟开玩笑说：“冬瓜、葫芦可以幸免。”蛟精回到住处，到处传播这个消息，蛟精们听说后纷纷化成冬瓜和葫芦漂浮在江面上，准备逃出南昌。许逊见后觉得江面上妖气弥漫，漂满了冬瓜葫芦，知道是蛟精所变，于是役使鬼神在东牙城南井铸造铁柱，铁柱高出井外数尺，下面用八根铁锁与地脉相连，真君念下咒语：“铁柱若歪，其蛟再兴，吾当复出；铁柱若正，其蛟永震。”从此，南昌一代蛟害绝迹。
