公元1120年十一月初一，起义军占领了帮源洞作为自己的根据地，建立了属于自己的政权。方腊自称“圣公”，年号永乐。以抗击政府，劫富济贫为口号，吸引了大批社会底层农民前来加入，不出数日，起义军的人数已升至数万人
方腊起义是一场农民起义，它代表的是下层农民对政治、经济的不满。纵观历史上无数次农民起义，几乎都以失败而告终。而导致农民起义失败的根本性原因就是农民阶层的局限性。方腊本是一个有理想有抱负的人，他因看不惯北宋朝廷的黑暗统治，所以号召百姓揭竿而起。方腊比较聪明的一点在于，他以摩尼教的名义招揽起义群众，所以在很短时间内，方腊就召集了大批起义主力军。方腊虽然获得大批拥护者，但是方腊起义在很短时间内就失败了。其原因在于，北宋末年，国家综合国力虽然积贫积弱，但是还没有走到民不聊生的地步。当时，北宋朝廷投入大量人物和物力来镇压各地农民起义，方腊起义刚爆发不久，就遭到北宋朝廷强力镇压，所以以失败而告终。
