郭霁莹 中国证券报·中证网
中证网讯（记者 郭霁莹）唯科科技1月10日披露首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书，公司股票将于2022年1月11日在深交所创业板上市。本次共发行新股3120万股，占发行后股份总数的25%，发行价格64.08元/股，发行募集资金将用于唯科模塑智能制造项目、唯科高端智能模塑科技产业园项目、唯科技术中心升级改造、唯科营销服务网络建设等项目。
唯科科技成立于2005年，专注于精密注塑模具的研发、设计、制造和销售。公司目前已发展为“模塑一体化”的规模化生产企业，产品终端广泛应用于汽车、电子、医疗等多个领域，下游聚焦健康产品，包括空气净化器、即热式饮水机等，其中为晨北集团开发的空气净化器上市当年就成为亚马逊单品销售爆款。
拥有“模塑一体化”制造平台
唯科科技具备较好的业务拓展能力，从最初的电子领域到汽车领域，再到家居、医疗、运动器材、健康产品等领域，公司已和施耐德博士集团、盈趣科技、宜家集团、安保集团、金史密斯集团等各领域优质客户建立了长期稳定的合作。
公司还将精密注塑模具、注塑件业务拓展至下游空气净化器、玻璃清洁机等健康产品，实现了全产业链布局的“模塑一体化”经营模式，充分发挥各业务间的协同效应，满足客户“一站式”采购要求。
高水平研发投入是公司保持技术创新能力的关键。根据招股说明书，公司2018年至2021年上半年的研发费用分别为2590.13万元、3382.23万元、3260.81万元和1996.55万元，占营业收入比重达4.04%、4.84%、3.58%和3.35%。
数据来源：Wind
唯科科技在精密注塑模具设计、精密注塑模具加工与装配和注塑成型方面，积累了模具滑块动作稳定保护、模具零件高速高精度加工等多项核心技术，能优化产品工序步骤，缩短产品开发周期；健康产品研发设计方面，公司配备有流体力学分析软件、高度风量测试试验装置等研发设备，针对市场需求不断升级现有产品。截至招股说明书签署日，公司拥有338项授权专利，其中包括20项发明专利。
经过多年的发展，唯科科技接连获得了中国模具工业协会认定的“中国精密注塑模具重点骨干企业”、福建省“省级工业设计中心”、“省级企业技术中心”，以及国家发展和改革委员会认定的“国家企业技术中心”等称号。
具备持续打造爆款产品能力
基于创新研发优势和“模塑一体化”的生产布局，唯科科技战略聚焦于健康家电领域。目前，其健康产品主要为空气净化器、玻璃清洁机、即热式饮水机等，其中与晨北集团合作开发的空气净化器成为亚马逊等网站爆款产品。2020年公司还开发出两款带UVC（紫外线）杀菌灯的空气净化器，以满足新冠肺炎疫情期间的市场需求。
生产方面，公司已初步完成国际化布局，在厦门、上海、德国耶拿市、马来西亚新山市等地均设有生产基地。2018年至2021年上半年，公司拥有健康产品产能达104.98万台，有效覆盖下游厂商需求。
公司在健康产品方面采取ODM、OEM相结合的方式组织生产。ODM模式即公司自主设计健康产品，向品牌商推荐，品牌商通常直接购买最终产品并贴牌销售，不参与产品的设计和生产；OEM即公司根据客户要求等，进行模具开发、注塑结构件生产、零部件采购，最终实现健康产品的总成。
唯科科技称，在ODM类产品制造方面，公司聚焦家电健康产品，采取“跟随策略”，即在市场爆款产品产生后，快速升级迭代，解决现有产品痛点，凭借产业链一体化优势迅速落地执行，将原有以年为单位的研发生产周期压缩到3-4个月，通过创新研发能力持续打造爆款单品。
业绩表现亮眼
唯科科技通过多年积累的产品经验和客户资源，成功实现产品与客户共振，即绑定优质下游客户提供优质产品，留存客户的同时吸引新客户。此外，凭借“模塑一体化”的经营模式和业务经营上的“跟随策略”，唯科科技2018年至2021年上半年经营业绩均实现稳步增长。
根据招股说明书，2018年至2021年上半年，公司营业收入分别为6.41亿元、6.99亿元、9.11亿元和5.96亿元，2018年-2020年复合增长率为19.15%。公司净利润分别为3621.94万元、9460.62万元、1.67亿元和1.04亿元，2018年-2020年复合增长率为114.59%。公司2018年至2021年上半年毛利率分别为37.63%、37.17%、35.94%和33.65%，对比行业平均值均有较大优势。
数据来源：Wind
唯科科技与同行业可比公司综合毛利率对比
数据来源：唯科科技招股说明书
唯科科技表示，未来公司的发展目标将重点围绕技术创新升级、产能扩充、产品体系优化、市场拓展和服务强化、管理信息化等方面展开，持续提供符合市场需求的产品和服务，持续增加公司创新活力，推进公司全面高质量稳步发展。
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