新一轮家电下乡要开始了？12月8日，国务院政策例行吹风会介绍了“十四五”推进农业农村现代化规划有关情况，其中提到“鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动”，该消息一出，家电上市公司近两日普遍收涨。12月9日收盘，万得家电指数涨幅2.05%。
距上一轮家电下乡政策的实施已有十年之久，大部分家电产品已超过设计使用年限，进入更新换代阶段。随着家电行业套系化、集成化、智能化、健康化、环保化趋势不断加强，农村家电消费也将向中高端家电消费迈进。
本轮家电下乡因地制宜，非全国范围实施
12月8日，国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍了“十四五”推进农业农村现代化规划有关情况。其中，国家发展改革委农村经济司司长吴晓表示，“鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动，实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡。促进农村居民耐用消费品更新换代。”
这并不是家电下乡首次被提及。今年两会期间，《政府工作报告》提到，“稳定和扩大消费。多渠道增加居民收入。健全城乡流通体系，加快电商、快递进农村，扩大县乡消费。稳定增加汽车、家电等大宗消费”。
这两年来，相关部门也多次发文提及更新、回收家电产品。2019年1月，国家发改委表示，“支持绿色、智能家电销售，给予消费者适当补贴。促进家电产品更新换代。”当年还3次发文推动家电产品更新换代。
2020年2月，国家发改委等部委提出，“加快完善家电回收网络。各地区结合实际制定奖励与强制相结合的消费更新换代政策，鼓励企业开展以旧换新。合理引导消费预期。”此后，多部门还联合发文支持建立废旧家电回收处理体系。
随着相关规划的出炉，12月8日至9日，家电上市公司股价普遍收涨。其中12月9日，四川长虹、海信家电、创维集团、苏泊尔、亿田智能、火星人、公牛集团、国美零售等公司涨幅一度超过7%。万得家电指数涨幅2.05%。
中信建投分析称，2019年第一季度家电板块同时经历地产政策边际放松与“以旧换新”政策催化，与当下政策环境较为类似。复盘当时家电子板块表现发现，地产后周期属性较强的中央空调、厨电板块超额收益明显。
不过，相比2008年与2019年家电消费政策，家电产业分析师梁振鹏提到，2008年家电下乡至今已有十多年，当时是中央财政补贴给农村消费者，本轮是“鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动”，意味着各地因地制宜，不是全国范围实施。
中信建投也认为，《规划》短期或对家电市场情绪有部分提振作用。家电板块年内调整到位，估值具备明显的性价比优势，催化后具备一定的向上空间。后续仍要密切关注政策具体落实情况，核心还是要看中央是否有财政上的补贴，如果仅是地方自行出补贴政策，执行力度预计会有较大折扣。
下沉市场活跃，智能环保家电产品受青睐
近年来，随着房地产下行，家电行业整体疲软。今年原材料上涨，叠加疫情因素，对国内家电消费也有所影响。全国家用电器工业信息中心编制的《2021年中国家电行业三季度报告》显示，2021年三季度我国家电国内市场零售额规模为1595.2亿元，同比下滑4.0%。
而另一方面，农村家电消费潜力尚未挖掘。家电产业分析师梁振鹏表示，家电虽是耐用消费品，但也有使用周期，绝大多数家电产品设计寿命在十年以内，距离上一轮家电下乡已经过了十年，很多家电产品已经超过设计使用寿命，进入更新换代阶段。此时，如果出台补贴政策，可以激活农村家电消费市场，扩大农村家电市场规模。
下沉市场潜力无限，消费分级越发明显。全国家用电器工业信息中心认为，家居配套的改善将成为不少家庭的新刚需，对家电的需求呈现更大、更智能的趋势。集成化也是家电硬件创新的一大趋势。此外，智能化、健康化功能正在融合，满足细分市场需求的厨电产品不断涌现。
近年来，集成灶行业一骑绝尘。火星人、浙江美大、亿田智能、帅丰电器等集成灶企业等业绩增幅领跑厨电行业。家电产业分析师丁少将认为，“集成灶的成长基数相对较低，目前仍处于普及性需求和升级性需求叠加的发展阶段。另外，随着更多头部企业的加入，市场从线下延伸到线上，从三四级市场向一二级市场扩张。因此，行业整体呈现繁荣状态。”
还有哪些家电品类会在本轮家电更新中受益？12月9日，有家电企业相关负责人告诉新京报贝壳财经记者，目前，农村地区的电视智能化普及程度还不够，空调安装率还有较大提升空间；本轮家电更新，电视和空调品类或将受益。他强调，“政策出台后需要相关配套措施落实，给予真正的补贴，防止劣质家电下乡。”
中国电子信息产业发展研究院稍早前提到，在健康化、智能化趋势影响下，随着渠道进一步下沉，更多换机需求将被激发，冰洗市场仍将有稳定增长；下沉市场是未来几年家电市场的主力渠道，乡村家电消费的增幅依然会超过城镇家电消费。
“随着我国经济社会的发展，农民经济收入显著提升，农村消费不再是低端消费为主，现在开始迈向中高端消费行列。可以预见智能网联、节能环保等技术含量比较高的家电产品将更受农村消费者欢迎。”梁振鹏认为。
新京报贝壳财经记者 陈维城 编辑 赵方园 校对 卢茜
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