金银潭的名字来源于一个水潭，位于武汉市东西湖区。据说，这个水潭曾经是一片沼泽地，后来被开垦成了农田，但由于地势低洼，水灾频繁，芦苇丛生，钉螺密布，血吸虫病严重危害人民群众的身体健康。1957年春，经中共中央、国务院批准，成立了“湖北省东西湖围垦工程指挥部”，由省长张体学任总指挥长兼政委。
同年9月，党和政府集中大批干部、工程师和医务人员，动员组织武汉地区工人、农民、机关干部、驻军和学生等义务劳动者1万余人，调动孝感、黄冈两专区18县农民3万余人，及河南省两专区11县支援农民7万余人围堤垦荒会战东西湖。在垦荒过程中，人们在水潭旁边发现了一些金银色的石头，于是将这个水潭命名为“金银潭” 。
