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评价企业偿债能力的指标有哪些(评价短期偿债能力的指标有哪些)

评价企业偿债能力的指标有哪些(评价短期偿债能力的指标有哪些)

更新时间:2024-03-28 17:17:55

评价企业偿债能力的指标有哪些

企业偿债能力的指标有哪些

  偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

  (一)短期偿债能力指标

  短期偿债能力的衡量指标主要有:流动比率、速动比率、现金流动负债比率。

  1、流动比率

  流动比率=流动资产/流动负债×100%

  一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。

  运用流动比率时,必须注意以下几个问题:

  (1)虽然流动比率越高,企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强,但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如,流动比率高,也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。

  (2)从短期债权人的角度看,自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看,过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多,必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。

  (3)流动比率是否合理,不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。

  (4)应剔除一些虚假因素的影响。

  2、速动比率

  所谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。

  由于该指标剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产,因此,比流动比率能够更加准确可靠地评价企业的短期偿债能力。

  速动比率=速动资产/流动负债×100%

  速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据

  =流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产

  一般情况下,速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。

  3、现金流动负债比率

  该指标是从现金流量角度反应企业当期偿付短期负债的能力。

  现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%

  该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务,但也不是越大越好,该指标过大则表明企业流动资金利用不充分,获利能力不强。

  (二)长期偿债能力指标

  长期偿债能力的衡量指标主要有:资产负债率、或有负债比率、产权比率和已获利息倍数和带息负债比率。

  1、资产负债率

  资产负债率=负债总额/资产总额×100%

  一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为60%合适。

  2、产权比率(所有者权益负债率)

  产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%

  一般情况下,产权比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小,但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。

  3、或有负债比率

  反映所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。

  或有负债比率=或有负债余额/所有者权益总额

  或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额(除贴现与担保引起的诉讼或仲裁)+其他或有负债金额

  一般情况下,或有负债比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,所有者权益应对或有负债的保障程度越高;或有负债比率越高,表明企业承担的相关风险越大。

  4、已获利息倍数(利息保障倍数)

  反映获利能力对债务偿付的保证程度。

  其中:息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出

  5、带息负债比率

  带息负债比率,是指企业某一时点的带息负债总额与负债总额的比率,反映企业负债中带息负债的比重,在一定程度上体现了企业未来的偿债(尤其是偿还利息)压力。其计算公式如下:

  带息负债总额=短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息

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