大王征战之后大胜回朝，暗暗发觉宫廷内部已发生微妙的变化，原来王后与大王子发生不伦之恋，而王后、大王子、宫女之间的三角恋更是复杂。各方为权力、情欲展开明争暗斗，最后矛盾不可避免地总爆发，所有争斗的人都付出了惨痛的代价。
二王子起兵攻打宫廷，全军乱刀砍死暗伏城门的禁卫军，并砍断了放置在菊花台前的黄龙旗，企图一举攻入皇宫。由于太子事先告诉了大王二王子有谋反之意，大王派出李将军率领大量的盾牌兵与弓箭手伏兵平定叛乱。宫中三王子元成趁机夺权，动手刺杀太子，并率领数名武士逼宫，要胁大王下诏禅让王位给他，而所有武士反被大王暗中埋伏的特种部队以飞刀砍死。三王子因不服而企图砍杀大王，反因为武艺不精，而被大王鞭刑打死。饰演大王的周润发共有七套不同服饰，以龙袍与黄金盔甲最有看头。龙袍由超过八十名工人用上一个多月时间赶制而成，全件戏服用金线钉满了18K金片，重约40公斤，价值高达一百二十五万元。
而整套黄金盔甲由金属镀金制作，连头盔重约45公斤，比起龙袍还要重，周润发除了要天天背着这些戏服练体力之外，还须预早两至三个小时到场让七、八个工作人员为他穿衣。因两套戏服价值不菲，故剧组还特别订制了一个与人同高的保险柜来存放戏服。
