收服红孩儿的起因是，红孩儿想吃唐僧肉。就把唐僧抓住了，经过孙营救，没有就出来。后来请来了观音大士。
观音大士让孙悟空把红孩儿引到观音的莲花台上，观音用木吒从托塔天王借的天罡刀对付红孩儿，红孩儿假装投降，天罡刀被木吒拿去还了之后，红孩儿又露出了本性，观音就用金箍变成五个环收了红孩儿，让他当了善财童子。
红孩儿听说吃唐僧肉可以长生不老，假扮成一个受难的孩童，以麻绳自缚手脚吊在树上引唐僧师徒搭救，但被孙悟空识破，便直接用狂风卷走唐僧，后和孙悟空大战，变成观音模样骗擒猪八戒。
孙悟空一时难以降伏，请来四海龙王下雨也难灭三昧真火，孙悟空只能去请来观音菩萨降伏红孩儿，用玉净瓶的甘露熄灭了三昧真火，并派徒弟木叉（木吒）去向其父托塔天王借用三十六把天罡刀，藏在莲花台宝座中困住红孩儿。
观音菩萨给红孩儿戴上五个金箍儿（乃金紧禁三箍之一），最终降伏了红孩儿，他便跟在观音菩萨的身边做了善财童子，最终成了正果。
