在花果山带领群猴操练武艺的猴王因无称心的武器，便去东海龙宫借宝。龙王许诺，如果猴王能拿动龙宫的定海神针——如意金箍棒，就送给他。但当猴王拔走宝物之后，龙王又反悔，并去天宫告状。
玉帝诱骗猴王上天，封他为弼马温。猴王知道受骗后，一怒之下返回花果山，竖起“齐天大圣”的旗帜。玉帝发怒，命李天王率天兵天将捉拿猴王，结果被猴王打得大败而归。玉帝又接受金星的献策，假意封猴王为“齐天大圣”，命他在天宫掌管蟠桃园。
一日，猴王得知王母娘娘设蟠桃宴却没有请他。猴王火冒三丈，大闹瑶池，打得杯盘狼藉，随后回花果山与众猴摆开了神仙酒会。玉帝暴怒，倾天宫之兵将，捉拿猴王。交战中猴王不幸被擒。老君将他送进炼丹炉，结果不但没有烧死，反使猴王更加神力无比。于是猴王奋起反击，把天宫打得落花流水。
