玉兔精原是广寒宫捣药的玉兔，在广寒宫时被素娥仙子打了一拳，因而怀恨。素娥下界投生天竺国皇室，玉兔为报私仇也私自下界，在毛颖山中兴妖作怪，手使一条名叫捣药杵的短棍，善于多端变化。
她摄去素娥转世的天竺国公主，扮成假公主。知道唐僧取经要路经天竺国，想招圣僧为丈夫，采取元阳真气，以便得道成仙。多亏孙悟空火眼金睛，识破妖精的真相，两人一场大战，不分胜败。孙悟空扔起金箍棒，万千变化，打得妖怪化作清风，逃到南天门上，孙悟空紧追不舍，又打回地上，妖怪难敌悟空的如意金箍棒，遁入毛颖山。孙悟空追到山上，找到妖精，妖精无奈出洞迎战，正当招架不住时，太阴星君和嫦娥仙子赶到，救了妖怪的性命，带回天宫。
