曹操的长子曹丕继位，做了皇帝。三弟曹植天赋超人，博学多才，深得父亲宠爱。曹操曾一度要立他为太子，却未能成功。也正因为如此，曹植受到曹丕的猜疑、嫉恨和防范。
曹丕的妻子甄后雪肤花貌，娴雅飘逸。她厌恶曹丕的凶狠霸道，喜欢才华横溢的曹植。曹植更是爱慕甄后过人的智慧和刚烈的性格，二人虽没有机缘接近，但彼此默契于心。
不久，甄后在曹丕的一次盛怒之下被赐死。曹植闻听，非常悲痛。他从京师回到自己的封地，途经洛水河畔，见一位仙女神情容貌酷似甄后。经再三追问，仙女约他明日洛水相会。
第二天清晨，曹植来到烟水茫茫的洛河之滨等候。忽然天边一片祥云飘然而至，上面站立着一位仙子，自称是洛水之神。曹植仔细观看，只见她明眸皓齿，粉面朱唇，如芙蓉出水，款款而来。曹植虔诚地向她行礼，询问仙居何处。洛神面带悲戚，欲言又止，暗示曹植人神殊道，难偿宿缘。取出明珠一颗，以作留念。曹植连忙摘下随身的一只玉佩，双手奉上。二人默默相视，似有不尽的惆怅。太阳升起，朝霞满天，洛神仪态万方，飘然离去。
