小三子一家住在农村里，他和父亲﹑祖母相依为命，一天村里来了土匪把小三子和翠儿的父亲都抓去当挑夫，后来小三子的父亲被土匪打死，祖母也因病去世了。
小三子没有赶上翠儿她们的船而是上了沈慈航的放赈船到了上海，在这里小三子流落街头，他在码头见到了死了母亲的翠儿，两人一起流浪。
一天，小三子和伙伴们救起因醉酒落入大海的沈慈航，沈慈航收养了小三子，但因为小三子知道了沈太太偷情的事被沈太太怀恨在心，很快他就被赶出了沈家。
沈家老仆心地善良收养了小三子等几个孤儿，但不久老仆也去世了，小三子他们又过起了流浪的生活。
