传说何仙姑在外游玩的时候遇到了云游的铁拐李和吕洞宾张果老，他们给了她仙桃仙枣和云母片，吃后就成仙了。
何仙姑她的形象是手持荷花，是故雅称:"荷仙姑"。相传，何仙姑于北宋时期聚仙会时应铁拐李之邀在石笋山位列八仙。八仙之中，有一位唯一的女性，就是何仙姑，相传于北宋时期聚仙会时应铁拐李之邀在石笋山位列八仙。
对中国传统文化稍有了解者，就一定对关于"八仙"得故事与传说不会陌生，"八仙"是:汉钟离、张果老、铁拐李、曹国舅、吕洞宾、韩湘子、蓝采和、何仙姑八位神仙，他们都是，勤修"正善明德"，成就神仙职位者。
何仙姑是治世渡生得八仙之一，在华夏中国世界广有信众。西安建有八仙宫，在泰山王母池等处亦有香火。自唐宋以来，有关何仙姑与吕洞宾得事迹，载世颇多。何仙姑在"八仙"中，是富于人情得女仙。
因此，庙会活动--"何仙姑诞"，各地庆者甚重，广州得增城庆祝诞期，是太阴历:三月初七，西安八仙宫得庆祝诞期则以四月初九为准--因地点不同而庆祝日期略有差异。
人们出于敬礼之情，因此常常将何仙姑当作本地家乡，灵应一方得长者仙师。记载，在安徽桐城、祁门，福建武平，浙江昌化等地，都有"何仙姑"在当地治世渡生得灵迹仙踪。
虽然何仙姑的身世来历有很多说法，但是毕竟都是神话传说，想成仙还是要行善积德的。
