李嘉图等价命题是指，政府无论通过减税还是通过发行债券来为扩大政府支出筹资，家庭的消费都不会变化，因为现阶段的减税或债券的利息早晚会以未来增税的方式偿还。李嘉图等价命题成立的四个条件是：
1，存在没有流动性制约的完全资本流动市场，否则减税之后家庭为达到效用最大化会增加消费支出；
2，非搅乱的税制，比如人头税之类，如果有所得税之类的则不行；
3，家庭对将来的财政政策和收入有完全的预测，即合理预期；
4，个人和政府计划期间的一致性，即减税增税要针对同一代人。其中第四点是李嘉图等价命题和巴罗等价命题的区别所在，巴罗等价命题因为有利他主义遗产动机，所以只需123即可。
