从前有位老爷爷，住在一个小村子里，他的职业是木匠。 他没有妻子和儿女，一个人住在一个偏僻的小镇上，有一间破的木屋子。有天有个富翁叫他做一个好的木偶，富翁想把木偶送给他的女儿，她就快要过生日了。老木匠按富翁的要求做了一个，可是做的那天他喝多了酒，把木偶的耳朵忘记做了。富翁很生气，因为他的耳朵很小，他认为老头是故事嘲笑他，于是他没有要木偶就走了。老木匠把木偶扔到一边，很不高兴地去睡觉，睡前他祈祷说，上帝啊，你为什么不对我仁慈一些呢?我好不容易才做完这个木偶，现在我该怎么办?我为它花了很多很好的木头，谁赔偿我的损失?他嘀嘀咕咕的说着话睡去。
上帝听见他的祈祷，派来一位仙女帮助这个老头。仙女用棍子点了木偶一下，它就能自己活动能说话，眼睛可以自由转动了。她本想让木偶变成一个真正的小男孩给老头儿当儿子，可是当时失败了。但老爷爷还是很惊喜地看到他的小木偶真的活起来了，他开始像对真正的孩子一样抚养匹诺曹长大。
但是小匹诺曹太调皮了，经常调皮捣蛋，逃跑、偷面包、捉弄人，并且经常撒谎。
可是仙女给匹诺曹生命的条件是，匹诺曹必须学会诚实、勇敢、不自私自利。而且作为惩罚，每当匹诺曹说谎时，他的鼻子便会不断地变长。
于是小皮诺曹每撒一次谎，鼻子就长一点，变得很长恨长。而且因为他撒的谎，还招来一大堆麻烦，把老爷爷给气坏了。
顶着难看的长鼻子，经历各种麻烦和挫折，小木偶匹诺曹终于慢慢懂得了诚实正直的重要，不再说谎。于是仙女把他的鼻子变回来，作为奖赏，还将他变成真正的活生生的小男孩，从此，他跟老爷爷幸福地生活在一起。
