早先，长荡湖本来就是一个大村镇子，这个村镇里住着很多的人，种田养蚕，男耕女织，大家和睦相处，日子过得很好的。后来，这里来了坏人，独霸一方，敲诈勒索，欺压百姓，人们就叫他胡霸天。胡霸天拢着一伙人还结成了帮。这里就成了他们的天下。一伙恶人有胡霸天作头，对人心狠手毒，无恶不作，坏事做绝，害得这里的人没法安生，日子都过不下去了，可是也没有办法他们。
这事给上天八仙吕洞宾晓得了，他想亲眼看看胡霸天和这帮恶人到底有多坏，就变成了一个讨饭的老叫花子，一手拿碗，一手夹竹棍，沿门乞讨来了这块地方。当他讨到了胡霸天门前，望见那里闹嚷嚷的满屋子都是人，台上摆满了好酒好菜，香气扑鼻，都在大吃大喝，原来是在给胡霸天做寿的。老叫花子上前伸出破碗，拉着嘶哑的嗓子说：“东家行行好，给点吃的吧？”
胡霸天圆瞪鼠眼：“好啊，我给你吃，你送什么礼给我?”然后凶狠地骂了一声：“滚！”
吕洞宾没办法，只好退让出来，身后传来恶人们的一阵阵怪笑。老叫花子这家挨到那家，一连跑了十多家，偏巧碰上的都是那些恶人，家家都不给食，不是挨骂就是挨打。后来到了一个大胖子家，不仅不给吃，还撵狗咬他，把他撵翻在地上，围观的那些人却哈哈大笑。吕洞宾很气愤，说：“这世道颠倒了，好歹不分，还以恶取乐，实在是可恶，可恶！”
最后，他到了一个破房子门前，又伸出了破碗，喊爷爷求奶奶行行方便，给点吃的。他喊声刚落，从屋里出来一个小女孩，看他衣着破烂，实在可怜，回屋里对一个老妇人说：“妈，门口这个老人很可怜，把我家那碗粥给他吧。”老妇人看看吕洞宾，又看看女孩，最后点了点头。小女孩把那碗粥递给了吕洞宾。吕洞宾接过那碗粥，咕嘟咕嘟一口气吃了。小女孩又说：“你快走，到别的地方去吧。这里的胡霸天和一帮恶人很凶，他说凡是外人到这里，都要先给他送礼才行，否则，他们就会叫你走着进来，躺着出去的。”
吕洞宾听了点点头，然后对小女孩和老妇人说：“你们是好人！我是天上来的吕洞宾，请你们记住一件事，千万要按我说的去做，好吗？”
等小女孩和老妇人点了头，吕洞宾用手指着她家屋旁坡地上的一棵大柳树，说：“三天之内，这里要出灾难的，要是那棵树倒了，你们就快快离开这里。记住，你们千万不要对那些恶人讲。”
吕洞宾走后，母子俩天天看树，第一天没有倒，第二天也没有倒，以为是老叫花子哄他们的。可是第三天晌午，真的突然那棵树倒了。小女孩扶着妈妈，还有村里的穷人们，都急忙往村子外面跑。
当他们刚离开这个村子时，突然一声轰响，村子那片地方塌陷了下去，接着大雨连天，洪水涌了过去。那些没有来得及逃出去的恶人，全都淹死被水里的鱼吃掉了。
后来，这里就变成了一个湖。
长荡湖就是这么来的，那是吕洞宾对那些恶人的惩罚
