晋国的一位大臣率众去森林里打猎，看到一只挡住他们去路的狼。他拉弓射中了狼的前腿，狼只能落荒而逃。而晋国大臣则率众在后面穷追不舍。
狼跑了一段路后碰到了东郭先生，狼可怜的哀求东郭先生救它，让它躲进东郭先生的那个大口袋。东郭先生犹豫了一会儿，但还是救了狼。
等到官员走远后，狼却要吃掉东郭先生，说道：“既然你救了我，我现在饿了，那就一救到底吧。”东郭先生不断地躲闪，跟狼绕起了圈子。
东郭先生和狼说，按照民间的规矩，我们问三个人，如果都同意吃掉我，那我就让你吃。开始时，因为边上没人，狼逼着东郭先生问了杏树和母牛，都表示应该吃了东郭先生。最后来了一位老人，老人对着狼说：“你为什么要背叛救了你的人呢？”
狼开始狡辩道：“是他先绑住我，把我闷在不透气的袋子里。”老人说道：“你说的也有道理，但毕竟要眼见为实，我得看下当时东郭先生是怎样将你绑住闷在袋子里的。”
狼非常高兴地听了老人的话，让他们绑起来装进了袋子。但是等到狼的只有老人和东郭先生的利剑。
