《双截龙2》的故事背景：
在一个治安恶劣，坏人到处作恶的城市，无辜平民遭到了邪恶组织——黑武士的袭击，在危急关头，双截龙挺身而出，击退坏人，维护了和平。
然而，伸张正义往往是一条充满荆棘的道路，双截龙的义举得罪了黑武士。一天夜里他们杀害了比利的女友玛丽安以示惩戒。痛失挚爱的比利悲愤交加，和吉米决意粉碎坏人的大本营为玛丽安报仇雪恨。
两人一路过关斩将，最终打倒了黑武士的首领，对方临终前道出了一段意味深长的话，意思是“当幻影降临之时，恶魔将复苏；当龙翔于天际之时，天使将起舞。”然后魔幻剧情出现，被杀的玛丽安居然复活了？！最后比利和玛丽安深情相拥。
街机版稍有不同，没有黑武士首领，玛丽安也没能复活，最后只有一张比利、吉米和玛丽安的合影。
