刘邦方面主要演员：
主帅：刘邦。总调度师：韩信。参 演：张良，陈平，樊哙，彭越，英 布，灌婴，刘贾，吕马童，王翳。
项羽方面主要演员：
项羽，虞姬，钟离昧，项伯，季布， 乌江亭长。
事情经过：项羽在固陵把刘邦的部队冲击一阵后，虽然杀了刘邦几千士兵，但是粮草短缺，项羽无心再留下，只想回彭城老家，又怕刘邦派兵追击，用步步为营战法，将十万兵马，依次退回，退到垓下时，遇到了刘邦的伏兵。
再说刘邦这方面，刘邦汇集了韩信，彭越等路人马合计三十万人，任用韩信为大将，调度各路人马。韩信知道项王骁勇，无人敢当，特将各军分作十队，各派统将带领，分头埋伏，回环接应，请汉王守住大营，自己率三万人挑战。
项羽只知单靠勇力，哪懂得计谋，一遇伏兵，方天画戟一摆，就冲向前，韩信且战且退，把项羽引到埋伏的重兵区，韩信命令一声炮响，两路伏兵尽起，项羽毫不怯懦，冲杀一阵，又是两路伏兵杀来，又被项羽杀败，但汉兵就像蚂蚁一般，退下一批人马，又冲上一批生力军，项羽即使是战神，也是血肉之躯，也要休息。夜晚，身处层层埋伏的项羽和美人虞姬对酒浇愁，外面传来歌声，竟是楚人的歌谣，项羽怀疑四周都让汉军占领了，至此，虞美人不忍拖累项羽，自杀身亡。项伯，钟离昧，季布都悄悄离开了项羽。
项羽此时真可谓众叛亲离了，但项羽就是项羽，战神的名号可不是吹的，即使部队被消灭大半，仍能率八百人冲出包围圈，向彭城逃跑。
在路上，项羽迷路了，路遇一老人，项羽询问去彭城的道路，老人一看是项羽，心恨他的残暴，随手向西一指，项羽沿路一直向前，发现路途错了，马上调转马头，重新找路，哪知，迎面又遇到汉军的追兵，冲杀一阵后，项羽再一看自己身边，只剩二十八名骑兵，项羽率领28名骑兵，且战且退，来到乌江，在这里遇到了乌江亭长，亭长劝说项羽渡江，留得青山在，不怕没柴烧，项羽心中一阵惭愧：“想我项羽，初始起兵，战阵无数，天下谁不怕我，如今落得如此境地，还有何面目见江东父老。”始终不肯过江。
说话间，汉兵又重重围上来，项羽冲锋一阵，杀了几百汉兵，身上也受了创伤十几处，知道今日要毙命此地了。蓦然，看到汉军中有一个面熟之人，原来是自己的老部下，名叫吕马童，项羽说道：“我听说汉王下令，得到我尸体的赏千金，封万户侯，今日我成全了你吧”说罢，横剑自刎。
一代战神，就此陨落。
